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penny27 · 2019年01月20日

AA2中对Forward premium 和forward discount的理解

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
想确认一下，一般市场上所说的Forward premium 或forward discount 是在比较F0和S0之间的大小，对吗？ 我们在AA2里面carry trade可以获利的条件里面所说的forward premium 和forward discount是不是和上面的定义不太一样？因为R21里面说当F0是S1的有偏估计的时候（低利率货币存在forward premium, 高利率货币存在forward discount ），那么carry trade 可以获利。这里说的forward premium和forward discount 是在比较F0和S1之间的大小关系（F0 ），而不是在比较F0和S0之间的大小。请问我的理解对吗?谢谢
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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月23日

对， 一般市场上所说的是在比较F0和S0之间的大小 。

carry trade 中高低利率货币看的 Forward premium 或forward discount 也是在比较F0和S0之间的大小 。

F0是S1的有偏估计的时候，那么carry trade 可以获利，这里只能判断carry trade 策略是否可行，不看大于小于。

 

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