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wuwarm · 2019年01月19日

问一道题:NO.PZ201720190200000101 第1小题

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


为什么不选择B?是说speculation一般不会自己持有任何东西,只是为了赚取差价?我对具体细节区分不是很清晰,请老师讲解一下,谢谢

1 个答案

韩韩_品职助教 · 2019年01月20日

同学你好,商品期货市场主要有以下三类参与者:

套期保值者(Hedgers):这类投资者主要是为了对冲大宗商品价格变动所带来的风险,主要是大宗商品的生产商和消费者,比如生产小麦的农场主或者需要消费原油的航空公司等。

投机者(Speculators):他们相信自己具有信息优势,可以承担市场风险来获利,简单来说,投机者是套期保值者的对手方角色,通在生产商卖出合约时时买入该份合约,消费者买入合约时卖出该份合约,为套期保值者的流动性提供安全保障并由此获得期望利润。

套利者(Arbitrageurs):套利者试图寻找商品实物与商品期货之间的定价错误。套利者有能力储存商品实物,拥有储存设施。套利者通常不承担市场风险,他获利机制就是寻找错误定价,从而空手套白狼。

套期保值者和投机者一般是对手方,投机者和套利者最大的区别就是是否承担市场风险,套利者一般是通过做多被低估的做空被高估的来赚取差价,而投机者是会依据经验判断商品期货价格会往一个方向走,去买入或者卖出套期保值者对手方的合约。

根据题目给出的信息,这个commodity fund有储存设施,主要的目的就是寻找大宗商品现价和期货价格之间的错误定价,因此符合套利者的交易特点。

你可以再看一下基础班视频课回顾以下这个知识点。

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NO.PZ201720190200000101问题如下1.The Apex Funis most likely to characterizeas:A.a heer.B.a speculator.C.arbitrageur.C is correct. Commoty arbitrage involves ability to inventory physiccommoties anthe attempt to capitalize on mispricing between the commoty (along with relatestorage anfinancing costs) anthe futures price. The Apex Funhaccess to storage facilities anuses these facilities in the attempt to capitalize on mispricing opportunities.考点商品期货市场不同参与者的特点解析商品期货市场主要有三类参与者,他们的各自特点如下套期保值者(Heers)这类投资者主要是为了对冲大宗商品价格变动所带来的风险,主要是大宗商品的生产商和消费者,比如生产小麦的农场主或者需要消费原油的航空公司等。投机者(Speculators)他们相信自己具有信息优势,可以承担市场风险来获利,简单来说,投机者是套期保值者的对手方角色,通在生产商卖出合约时时买入该份合约,消费者买入合约时卖出该份合约,为套期保值者的流动性提供安全保障并由此获得期望利润。套利者(Arbitrageurs)套利者试图寻找商品实物与商品期货之间的定价错误。套利者有能力储存商品实物,拥有储存设施。套利者通常不承担市场风险,他获利机制就是寻找错误定价,从而空手套白狼。根据题目给出的信息,这个commoty fun储存设施,主要的目的就是寻找大宗商品现价和期货价格之间的错误定价,因此符合套利者的交易特点,因此答案选C。!,!!!!,!,!!!!!!!!!

2023-06-18 21:29 1 · 回答