问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
根据何老师基础课中讲解，forward rate=p1-p0）/p0=(99.44-98.17)/98.17=1.29%，这道题的forward rate=3.84%，为何不相等？
发亮_品职助教 · 2019年01月21日
是这里的讲解吗？
注意在例题中所说的情况是Zero-coupon bond，在求现值P0，P1时，只用折现到期现金流；所以可以推出 forward rate = (P1-P0)/P0 这个公式。
对于本题，还原版书课后习题22题，是有Coupon的债券，此时上面这个式子就不成立了，因为有Coupon现金流的折现，不能推出上面公式。
如果要求Implied forward rate，就严格按照定义：用两个Spot rate之间卡出来的利率；如下图三年期利率和1年期利率卡出来 f(1,2)：
当然严格来说求Implied forward rate要用Spot rate，而Spot rate是零息国债的收益率，本题和课后22题，都不太严格，是用附息债券的收益率近似当做了Spot rate求的Implied forward rate。算了下两者误差不算很大。
Rex · 2020年01月12日
老师 有coupon的bond 折现把coupon加上去就可以了吧 也能算的
发亮_品职助教 · 2020年01月13日
有Coupon的话，P1和P0差一期Coupon，所以没法消掉Coupon部分，可以算一个近似值
NO.PZ2018120301000051 本题为什么计算出spot rate 和YTM都一样？巧合还是怎么了？明明是付息债啊
NO.PZ2018120301000051 老师，我有以下2个问题: 1.以buy anhol例，rolling yiel结果即为YTM的值，所以这两个是一个概念吗?如果考试的时候没有给YTM的值，可以这么计算得到吗？ 2.有点忘记了YTM和spot rate分别是什么概念，有什么区别了，烦请老师帮忙解答
不是应该用spot rate计算foworrate吗？为什么用YTM计算forwarrate？
NO.PZ2018120301000051 请问这个计算3级会考吗？ 感觉像2级的知识点，而且这个出定性角度比较多把
3.84% 3.11% B is corre考点使用Ring the yielcurve策略时收益率曲线的理解 解析当前状态下，1年期债券的YTM是2.88%，2年期债券的YTM是3.36%，则F(1,1)等于 (1+2.88%)[1+F(1,1)]=(1+3.36%)^2 F(1,1)=3.84%既然是stable yielcurve 为什么不直接是S1 2.88%呢