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KrystalZhou · 2019年01月16日

问一道题:NO.PZ2018101502000023

对选项C有点迷糊:

根据标准差的平方根法则,年标准差等于根号12倍的月标准差,那么这样看来,时间越长,标准差就越大,对么?

但是按照答案的说法,好像跟我的理解有矛盾。老师,请纠正我 谢谢


问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案
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韩韩_品职助教 · 2019年01月16日

同学你好,这里是两个概念,平方根法则是针对sharpe ratio来说的,我们一般计算sharpe ratio都是用年化的值,但是呢,HF一般都是月度计算一次return,所以算Sharpe ratio的时候,就会分别把收益和标准差都从月度转换到年度,收益是复利计算的,但是标准差不是复利计算的,所以这样处理的结果是会高估sharpe ratio。 而这个题目里面说的是说把HF本来以月度为周期计算收益和标准差这个频率给改了,现在改成了周度的,计量的周期越短,频率越高,波动性就越高。