问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
问题1: 答案中说C调低收益率测量的频率 但题目中是从一月测一次 改成一周测一次 这不是提高了测量频率吗？
问题2: 基础班视频中只提到了加长/缩短测量区间 对return的影响 那对volatilit有什么影响呢？
谢谢！
韩韩_品职助教 · 2019年01月13日
同学你好，这里的wording稍微有点问题，用“缩短测量频率”更加合适。
数据的测量频率越短，波动性就会越大。可以这么理解，如果是用月度测量，那么只有12个月的数据，但这每一个月之内实际上也是在连续波动的，所以当把数据的频率调到更加短期，整体的波动性就会越大。
金 · 2019年01月20日
您好 我再补充问一句 月度的标准差不是等于根号52/根号12倍的周的标准差吗，那岂不是月度标准差大了 这该如何理解
韩韩_品职助教 · 2019年01月20日
同学你好，我觉得这个回答能解决你的问题： 这里是两个概念，平方根法则是针对sharpe ratio来说的，我们一般计算sharpe ratio都是用年化的值，但是呢，HF一般都是月度计算一次return，所以算Sharpe ratio的时候，就会分别把收益和标准差都从月度转换到年度，收益是复利计算的，但是标准差不是复利计算的，所以这样处理的结果是会高估sharpe ratio。 而这个题目里面说的是说把HF本来以月度为周期计算收益和标准差这个频率给改了，现在改成了周度的，计量的周期越短，频率越高，波动性就越高。
为什么说smoothing return会降低gain/loss? 还有 我记得有个考点就是sharp ratio会misleang由于有平方根法则。 具体是什么来的？ 可不可以讲义下 谢谢了
不明白B，smoothing return 低谷标准差理解，不理解为什么会低谷gains anlosses
对C有点迷糊根据标准差的平方根法则，年标准差等于根号12倍的月标准差，那么这样看来，时间越长，标准差就越大，对么？但是按照答案的说法，好像跟我的理解有矛盾。老师，请纠正我 谢谢