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SUN · 2019年01月10日

问一道题：NO.PZ201710100100000104 第4小题

  1. CFA II
  2. Portfolio

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

    这个敏感系数越高，说明收益越大，对应的风险就越大吗？我以为是敏感系数越大，则对应的影响因素发生变化时，收益会跟着变化，补偿了风险，所以风险较小。

选项：

A.

B.

C.

解释：



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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月11日

敏感系数越高，对应的风险越大, 为了补偿风险，收益就越大。

这跟一级组合的里系统性风险beta原理是一样的，beta越大--系统性风险越大--市场收益率变化一单位，股票收益率变化更大--投资者要求的风险补偿越大--收益越高。

SUN · 2019年01月11日

谢谢

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C哪里错了呀，b组合确实不受g growth 的影响呀，所以lower g growth risk不应该是正确的吗

2019-05-15 16:11 1 · 回答

为什么expectereturn 的变化会不确定？

2019-01-05 16:48 1 · 回答

    我们long C的时候，自然就有了对G和通胀的风险敞口。同时我们short B，就关闭了部分通胀敞口，但是对于G的风险敞口并不影响。什么叫关闭了部分通胀敞口呢？不理解

2018-12-09 21:38 1 · 回答

    C组合对G和通胀都有敏感性，而B组合只对同通胀有敏感性。我们long C的时候，自然就有了对G和通胀的风险敞口。同时我们short B，就关闭了部分通胀敞口，但是对于G的风险敞口并不影响。这是老师给的别的同学，意思是手里有Long FunC的头寸时，shortB头寸带来的好处是降低inflation risk的敞口了，所以选A是么

2018-03-21 13:34 1 · 回答