开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程,支持音视频下载!
粉红豹 · 2019年01月10日
老师好,这道题目是原版书课后题,就比较简单直接带公式,但是我想搞更明白一点。
答案讲解中有一句话:cases of equities with negative betas are relatively rare.
能否给个betas是负值的资产的例子,帮助理解?
maggie_品职助教 · 2019年01月10日
抱歉,实例确实不好举,因为太不常见了,为啥?咱们可以从CAPM这个公式来分析一下。CAPM计算的是投资者要求的回报率:re=rf+beta(RM-rf). 括号里RM-rf肯定是大于零的,如果贝塔小于零,那么投资者的回报率就会小于无风险利率。无风险利率我们通常用美国国债利率代替,美国国债已经是非常安全的投资了,如果贝塔小于零说明该笔投资的收益率比国债,风险比国债低的投资品种是非常罕见的。这样题目只是为大家练习设置的,没有太多实际意义。加油。