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lwang9 · 2019年01月09日

AA2 原版书讲义79页hedging and roll yield(2)第二问

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
请问老师，这道题第二问的问题里说是long ZAR exposure,我的问题是，这个公司是香港公司，reporting currency是HKD，将来应该是卖ZAR，不是应该是short头寸吗？且答案里的rill yield也是按照short 头寸来计算的。不太懂这里。
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月10日

这里的long 是持有的意思，持有的是ZAR这种外汇资产，同题干的一句话“The firm has long exposures to GBP and ZAR assets”， 意思是它持有GBP和ZAR两种外汇资产。正因为持有，所以担心未来汇率下跌，为了对冲下跌的风险，所以是short头寸。

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