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小小12 · 2019年01月09日

请问风险平价公式最终目的不是求权重吗,可是公式里边用的是组合整体的方差,既然不知道权重,那这个组合收益和方差是怎么得到的呢?

请问风险平价公式最终目的不是求权重吗,可是公式里边用的是组合整体的方便,既然不知道权重,那这个组合收益和方差是怎么得到的呢?题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

2 个答案

mantoull · 2019年03月27日

我觉得这里完全忽略掉组合方差的那部分,只需要看每个weight(i)*covariance。assume所有的cov都相同,那么weight就应该等于25%,但是这个domestic bond的cov小,所以weight要大于25%

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月10日

这道题原版书的答案写的特别诡异,倒数第六行,variance of the total portfolio is assumed to be 25% , 所以组合的方差25%是它假设的一个数字,6.25%是通过假设的25%求出来的。

可以听一下原版书课后题讲解,何老师在视频里讲的比较清楚。

 

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NO.PZ2018011501000007 老师,根据Cov(Ri,Rp)=Cov(Ri,w1*R1+w2*R2+······+wi*Ri)=w1*Cov(Ri,R1)+w2*Cov(Ri,R2)+······+wi*σi^2,如果Cov(Ri,R1),Cov(Ri,R2)......最小,且σi^2最小能够得出Cov(Ri,Rp),但是这道题目中仅说了“The expectereturn of the mestic bonasset class is the lowest of the asset classes, anthe returns of the mestic bonasset class have the lowest covarianwith other asset class returns.“也就是说假设mestic bon第i个资产,那么题干说E(Ri)最小,且Cov(Ri,R1),Cov(Ri,R2)......最小,并没有提到σi^2方差最小,这样严格意义上来说,会影响结论么?

2021-10-25 13:45 1 · 回答

equto 25%. greater th25%. C is correct. A risk parity asset allocation is baseon the notion theaasset class shoulcontribute equally to the totrisk of the portfolio. Bon have the lowest risk level anmust contribute 25% of the portfolio’s totrisk, so bon must overweighte(greater th25%). The equcontribution of eaasset class is calculateas: wi* Cov(ri,rp)= 1nσp2\frac1n\sigma_p^2n1​σp2​   where wi = weight of asset i Cov(ri,rp) = covarianof asset i with the portfolio n = number of assets σ2= varianof the portfolio In this example, there are four asset classes, anthe varianof the totportfolio is assumeto 25%; therefore, using a risk parity approach, the allocation to eaasset class is expecteto contribute (1/4 × 25%) = 6.25% of the totvariance. Because bon have the lowest covariance, they must have a higher relative weight to achieve the same contribution to risk the other asset classes.组合的方差是25%?这个怎么来的呢

2020-10-01 20:56 3 · 回答

请问关于risk parity什么时候用广义的risk parity公式,什么时候用狭义的公式?

2020-03-17 00:33 1 · 回答

    为什么the varianof the totportfolio is 25%而不是100%? 一共4个asset,单个asset应该是25%对吗?

2018-12-11 06:11 1 · 回答