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aprilty · 2019年01月04日
基础讲义172页和175-176的例题，首先求解active risk的最优水平的公式，讲义第172页，A的标准差这里是指combined portfolio里的那个A组合，还是指的combined portfolio本身。
所以这里求解的超额风险的最优水平，是指整个combined portfolio的超额风险最优水平？
174页第3个问题的解答不理解，12%是指整个组合的超额风险从8%提 高到12%，为什么整个组合中portfolio A的标准差就等于8%？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月06日
这里的σA代表的都是active managed portfolio的active standard deviation，或者说active risk。
所以求解的是对于active managed portfolio的超额风险最优水平 。
这样应该就能理解 174页第3个问题 了，单个active managed portfolio 超额风险从8% ，现在要通过组合把这个超额风险提高到 12% ，那么必须得举杠杆了。
