问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
为什么shortcall的β是负的 解释：
NO.PZ201702190100000102 问题如下 Whiof the following options strategies is Ferrell most likely to recommenfor the client’s portfolio? A.Long calls B.Short calls C.Short puts B is correct.inx-tracking portfolio without options ha lta of 1. To achieve a lta of 0.9, the lta of the options position must negative. Of the three choices, only short calls have a negative ltLong call options have ltranging from 0 to 1. Short calls, therefore, have ltranging from 0 to -1. The short call position lowers the portfolio’s overall lta sire考点 Sensitivity Risk Measures解析option 用lta衡量风险，正如股票通常用 β ，债券通常用ration convexity衡量。lta的定义是期权价格变化 / 标的物资产的价格变化，对于call option，标的物资产价格增加，期权价格越高，所以long call option的lta为正。short call option的lta为负。同理，long put option的lta为负,short put option的lta为正。具体内容在二级衍生这门学科还会学到。 inx-tracking portfolio without options ha lta of 1因为价格变1个单位 portfolio value就变1个单位？
NO.PZ201702190100000102
NO.PZ201702190100000102 不太理解题目的，这个题目客户风险承受力弱，是需要降低风险敞口的，但lta的判断不太明白
老师这个是coverecall的操作吧？因为年龄大，所以担心下跌，应该控制风险，在持有了股票的同时，再short call，可以降低股票下跌带来的冲击。这里考的有点过于衍生品了吧？既与实际相挂钩，还要知道lta的变化和option的关系。。。真题不会跨着学科这么变态吧
老师好，为什么从这句 ask him to make the lta to 0.9 可以看出 题是要我们降低lt谢谢
