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sallyniu66 · 2018年12月31日

Potential Credit Risk

请问一下为什么Option's potential credit risk= option premium (price) 而不是 option price+ max(0, s-x)?   

谢谢

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2018年12月31日

期权的potential credit risk是t时刻期权值多少钱,把考虑了行权可能性的现金流往t时刻折现得到价值。这就是站在t时刻往后看,将来可能违约带来的损失。因此首选的是potential credit risk=value。这个value通常题目中会直接给出。

在没有value的情况下,才认为potential credit risk=option premium。也就是期权的市场价格,没有value的情况下,才是price。
max(0,s-x)是call option立即行权可以拿到的钱,是美式期权的current credit risk,和未来没有关系。

加油~

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