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luvsweeties · 2018年12月26日

问一道题:NO.PZ2017012501000010

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


这道题是我理解有问题吗。。。

题目问的难道不是,是哪个tranche to provide protection吗?

应该是support tranche 默默承受了一切啊

PAC的两种risks都最小了

2 个答案
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吴昊_品职助教 · 2018年12月27日

这道题是原版书新增的题目,现在已经在题干上做过调整,加了“for investors”。给投资者提供保护的是PAC结构,对投资者来说,购买PAC结构,才有最小的extension risk和contraction risk。后期我们会对这道题的题干进行修改,加油~

小呀小田螺 · 2019年04月30日

老师,现在题干是加了“for investors”了,但是我觉得这个题目问得还是有歧义。因为题目是写的“provide protection against both contraction and extension risks”, 是support tranche "provide" 的protection不是吗?PAC只是收益方。


吴昊_品职助教 · 2019年04月30日

support结构给PAC结构提供保护,但是我们投资者去买PAC结构相当于受到保护了,购买support结构不就是主动承担风险了嘛。

小呀小田螺 · 2019年04月30日

好吧。。。真的好绕

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NO.PZ2017012501000010 问题如下 The tranches in a collateralizemortgage obligation (CMO) thare most likely to provi protection for investors against both extension ancontraction risk are: A.planneamortization class (PAtranches B.support tranches. C.sequential-ptranches. A is correct.Ptranches have limite(but not complete) protection against both extension risk ancontraction risk. This protection is provithe support tranches. A sequential-ptranche cproteagainst either extension risk or contraction risk but not both of these risks. The CMO structure with sequential-ptranches allows investors concerneabout extension risk to invest in shorter-term tranches anthose concerneabout contraction risk to invest in the longer-term tranches. 考点CMO解析support tranches承担了所有的风险,当本金偿还快于预期,support tranches会吸收掉所有超过预期的偿还部分;当本金偿还慢于预期,support tranches不接受任何本金偿还,全部让给PAC结构。因此,PAC是受到保护的那一个,它的两种风险都是最小的,故A正确。 我读题干的意思说的不就是support tranch的意思么

2022-05-09 00:00 1 · 回答

这题在经典题中,但是少了for investor,是不是应该选B。答案是不是有问题

2020-11-03 21:50 2 · 回答

为什么不是B,他不是保护了PAC吗

2020-03-14 17:34 2 · 回答

可以一下C是什么吗?

2019-08-22 19:38 1 · 回答

    PAC的性质是啥?啥知识点,为啥能同时缩小两种risk?

2019-03-11 07:23 1 · 回答