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粉红豹 · 2018年12月25日

问一道题:NO.PZ2015121810000006

问题如下图:

    

老师好,对于A的理解:

之前助教老师的解释“

你好同学,由于是index fund(被动投资策略),因此investment objestive是尽可能模拟index,减少active risk和active return,也就是IR=0.


但是请问老师,分子active return=0我理解,但是如果同时分母也是0,这个分数值除出来 最终为什么就是0呢?

1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月26日

这是实证研究结果。

这里PPT171页还有后半句,如果Active risk 太小,IR可能是indeterminate,也就是你所想的,如果同时分母很小,分数值可能很难确定。