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luvsweeties · 2018年12月21日

问一道题:NO.PZ2018062006000061

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


可以麻烦老师解释一下这道题吗?

看了之前的提问老师是用duration来解释,不太理解,讲义中似乎没有提到

coupon rate高,PMT多,yield变动一点不是应该影响更大吗?

应该怎么理解呢


ps.感觉这道题不太严谨...

bond Y价格编的太贵了,都可能负收益了... 



1 个答案

吴昊_品职助教 · 2018年12月22日

duration久期,是固收中非常重要的知识点,在后续的章节会重点讲解。这道题等到学完久期再来做就会觉得简单了。不过这道题我们也可以根据coupon effect来做。到期日相同的债券,当市场利率变动相同幅度时,低coupon rate的债券相比高coupon rate的债券有更大幅度的价格变化。所以X的变化幅度会更大一点。其背后的本质原理就是久期,所以建议同学可以学完久期这个知识点再来看这道题,加油~