Alex · 2018年12月26日
我没有看懂，请问这里放大100倍是为什么？是作者的假设么？
另外，我开始想的不对，pvbp已经算过单位了，23bps是数量，不能再除以1万了。
最开始老师讲Money duration是利率变化1%，价格变动多少钱，公式是MD 乘以 MV
PBVP是利率变动1个bp，价格变动多少，两者相差100倍，即1%=100bps
这是没错的吧。
PVBP已经是Basis point的概念，所以23bp就是除以10000=0.0023才对啊？
这道题如果是说，变化一个bp，pvbp变动0.0191，那么变动23个bps，也应该是23 x 0.0191 x par value，这里为什么要再除以100？
发亮_品职助教 · 2018年12月26日
原书的作者将Partial PVBP整体放大了100倍；
如上图，应该是：Money duration × 0.0001 = PVBP
然后作者描述是（上图红线）：Money duration × 0.01 =PVBP
所以PVBP数据放大了100倍；
这块应该不会考计算，会考根据Partial PVBP分布，判断在Yield curve变动下，那个Portfolio最好。
在计算上，PVBP已经是Basis point的概念，所以23bps不用除以10000；
应该是：23 bps × PVBP 0.0191 × 60,000，但是PVBP放大了100，所以要再除100。
下图是原书作者给出的一个计算公式；虽然原题用不上，但是可以参考下
