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自然音 · 2018年12月20日
请问课件117页的最后一行"(The ratio of excess return to MCTR) matches the Sharpe ratio of the tangency portfolio"该如何证明?谢谢。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月27日
如果组合是optimal的，这个组合一定是落在与有效前沿的切点上，这条切线的斜率就是Sharpe ratio，画图即可。
自然音 · 2018年12月28日
一种方法是在Markowitz mean-variance optimization最优化下得到的结论，另一种方法是在risk budgeting的框架下得到的结论。老师在课上曾经提到两者属于不同的体系和思考方式，因此我的理解是二者的最优条件应该不会是同一个，否则就不会提出两种不同的方法了。那么如何从数学上证明课件中的这个结论呢？谢谢！
