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Wendy · 2018年12月19日

问一道题:NO.PZ2017092702000057 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

不明白这道题,题目只说让看峰度,只能说明是尖峰呀,又没有说与正态分布方差相等,怎么答案里就推断出是肥尾了呢?

2 个答案
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菲菲_品职助教 · 2018年12月26日

同学你好,只要峰度高于正态分布,就会存在肥尾的现象哦。

并且组合3的峰度是远大于正态分布的,所以就像老师上课说的那样,尖峰肥尾低峰瘦尾,是一一对应的关系。

Wendy · 2018年12月27日

抱歉还是不太理解,既然存在T分布那种低峰肥尾的分布,为什么就不会存在高峰瘦尾的分布呢?基础班课程里,老师讲的是方差与正态分布相等的情况下,只能是高峰肥尾,或者低峰瘦尾,可是题目里并没有说portfolio 3的方差与正态分布相等呀

菲菲_品职助教 · 2018年12月28日

t分布和这边的峰度的特征是两个不同的概念哈。不能等同看待。其实还是你考虑的太复杂啦,在做峰度相关的题目的时候,只要记住这几条结论就好啦,有时候想的复杂反而会得不到正确的答案哦。关于你说的”老师讲的是方差与正态分布相等的情况下,只能是高峰肥尾,或者低峰瘦尾“这句话是没错,但这道题目里,既然已经说了要和正态分布相比,就默认这些前提假设是成立的。(其实还是题目不太严谨,加上方差相等会更好些。)

kayan · 2019年04月13日

可是老师也说了要方差一样才是肥尾啊

菲菲_品职助教 · 2019年04月13日

这边是默认相等才会存在这种可比性的,不然的话题目就没法判断了哈。