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tchen · 2018年12月08日

PZ2015121801000077

马科维茨现代组合管理理论和资本配置线中都提到了optimal portfolio,请问这两者做题时该怎么区分?


1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月08日

如果只有risky assets, optimal portfolio是无差异曲线和有效前沿的切点;

如果引入risk-free asset,也就是既有risky assets又有risk-free asset,那么原本的有效前沿就不那么有效了,更有效的是CAL,所以optimal portfolio是无差异曲线与CAL的切点。

 

tchen · 2018年12月09日

明白了。。谢谢!

tchen · 2018年12月09日

不对还是没有懂,为何是最高的无差异曲线呢?和CAL相切的无差异曲线不一定是最高的那条吧?

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月09日

切线不是最高的

tchen · 2018年12月09日

那为啥是highest indifference curve 呢?

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月10日

题目问optimal portfolio是什么的组合,既有risky assets又有risk-free asset组成的是CAL,那剩下的就是无差异曲线。这里的highest指的是与CAL有交点的无差异曲线,相切的那条是最高的。

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