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cichengduoji · 2018年12月05日

问一道题:NO.PZ201601050100000205 第5小题

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


请问一下,选项C,不是currency overlay的定义吗?为什么不选它呢?

答案中所写的“expose to more currency risk”,是指independent asset clss 所导致的insufficient diversification吗?

谢谢!

1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月05日

C的解释最后说了,只要是想通过外包来获得增值的,都是将其视为单独的资产。但这道题想问Guten Investments这家外包公司,针对Braunt Pensionskasse制定了怎样的投资策略。 所以你得读一下表格

“Limited discretion which allows the actual portfolio currency risk exposures to vary plus-or-minus 5% from the neutral position.”

允许偏离,但偏离头寸不超过正负5%。所以选B。

答案中所写的“expose to more currency risk” 指的是偏离的5%。如果完全不偏离,那就变成追踪指数了,获得不了alpha。

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