问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
请问一下,选项C,不是currency overlay的定义吗?为什么不选它呢?
答案中所写的“expose to more currency risk”,是指independent asset clss 所导致的insufficient diversification吗?
谢谢!
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月05日
C的解释最后说了,只要是想通过外包来获得增值的,都是将其视为单独的资产。但这道题想问Guten Investments这家外包公司,针对Braunt Pensionskasse制定了怎样的投资策略。 所以你得读一下表格
“Limited discretion which allows the actual portfolio currency risk exposures to vary plus-or-minus 5% from the neutral position.”
允许偏离,但偏离头寸不超过正负5%。所以选B。
答案中所写的“expose to more currency risk” 指的是偏离的5%。如果完全不偏离,那就变成追踪指数了,获得不了alpha。