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阿然斯基 · 2018年11月30日

问一道题：NO.PZ2015121801000100 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Portfolio

问题如下图：这道题的答案没有太看懂....

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年11月30日

这道题画图更加清晰。beta>0时，根据CAPM定的价格都是大于Rf的。beta<0时，价格才会小于Rf。

解释里举了一个beta<0的例子，保险。保险的beta<0可以这样理解，beta代表的是市场收益率格变动一个单位，资产收益率受影响的程度。既然beta为负，说明市场收益率增加，保险的收益率减小（市场好，买的保险没有理赔）；市场收益率减小，保险收益率增加（市场差，获得保险的理赔）。

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相关问题

    老师，这题代入公式的话我明白。 但是就beta的实际意义来说我就不太明白，我理解的是beta是系统性风险，当beta越小，系统性风险越小，那么越不可能发生小于risk-free rate这事，但答案就是最小的bet我理解的哪个地方不对呢？

2019-04-14 21:35 1 · 回答

    怎么理解‘combinewith positive market return, the asset reces the risk of pverall portfolio’，这里的positive market return指的是什么？

2018-01-03 10:45 1 · 回答

问一道题：NO.PZ2015121801000100可以再详细说这题吗？E(Ri)=Rf+Beta(i)*[E(Rm)-Rf)]

2017-07-11 20:42 2 · 回答