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daiqiedison · 2018年11月27日
Asset allocation中关于portfolio rebalence，其中关于asset class的相关性这一点，没有办法理解这个逻辑，说相关性越高，资产偏离目标水平的可能性越低，那么可以把range的范围扩大？为什么我认为资产偏离目标的可能性越低，反而越不需要扩大，因为本来偏离的可能性就不高了，扩那么大不是更没可能超过范围了吗？为什么逻辑跟我理解是完全相反？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年11月28日
举个例子。相关性高，当一个资产的价格上涨，其他资产的价格也会上涨，这些资产在组合中的权重变动幅度不大，所以不需要做频繁的调整，可以设置比较宽的调整区间。相关性低，比如极端一些，是负相关的，那么一个资产价格上涨，其他资产价格是下跌的，这个资产在组合中的权重比例就会大幅上升，影响组合的风险水平，所以就需要设置比较窄的调整区间，也就是资产价格一发生变化，就要马上做出调整。
rebalance是要考虑成本的，如果资产之间有天然的自我调整权重机制，那么正好可以减少人为调整的频率，省钱，所以就可以把范围扩大。
daiqiedison · 2018年11月28日
范围扩大就不需要用到省钱的这个功能了啊，因为本来就不用调啊，范围变窄才需要不断调整，这个时候自动调整的功能才起到作用。
