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cichengduoji · 2018年11月25日
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
解释：
请教一下，如何理解“systematic TAA 可以看成是基金经理的选股能力”？
我的理解是：TAA是对asset class权重的调整（相对于SAA），不涉及具体选股（属于security selection的范畴）；那么systematic TAA作为TAA的一个子类，也是无关选股的，对吗？
谢谢！
cichengduoji · 2018年11月27日
谢谢Shimin!
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年11月25日
同学你好，你说的没错，TAA是对asset class权重的调整，systematic TAA无关选个股。
这道题的解释我会修改，systematic TAA是量化的，通过市场信号来获取asset class层面的anomalies。
Systematic Treflects the manager skill in precting antiming short-term market. scretionary Trelies on quantitative signals to capture return anomalies. A is correct. 考点tacticasset allocation 解析A是TAA的定义。BC为TAA的两种方式，正好说反了。scretionary TAA是qualitative的，反映了基金经理预测和择时的能力。Systematic TAA企图找到资产大类在收益上的异常，所以抓的是市场信号，是quantitative或者说是rule-base。能一下感觉也和timing没关系吧？怎么体现quantitative？
