问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
能否对这道题答案详细解释一下?蟹蟹!
发亮_品职助教 · 2018年11月22日
和上道题一样,这个Securities Portfolio理解成Asset和Liability间的平衡项。
在ALM管理时,追求的是 Return relative to liability / Risk relative to liability,并非资产端绝对的高收益。
这个Securities Portfolio在Loans和负债端特征确定的情况下,可以作为调平项。
总之结果是Asset match liability,asset funding liability。
本题,因为Loans的Net interest margin更高了,银行投了更多的Loans,那么Securities Portfolio作为平衡项,有空间可以降低收益要求,可以投资于一些风险较低,流动性更好的产品。
原因是并非追求资产端的绝对高收益,而是相对于Liability的收益,目的仍是Funding liability,包括满足负债的流动性需求。
更多的Loans,为了保证仍能较好的满足负债,保证流动性需求,Securities Portfolio可投风险更低、流动性更好的资产。
原版书相关:
Mini小叶子 · 2018年11月25日
明白了,谢谢助教!