问一道题：NO.PZ2018091707000029

银行资产端最主要的资产就是贷款Loans，剩余部分的Residual Use可以进行投资管理，产生Securities Portfolio。

而在资产负债管理时，主要目的是：通过资产的收益Funding负债的支出，然后产生一个息差。

同时因为负债是Contractually Obligation，所以使用ALM的管理模式，整体上需要让资产端和负债端匹配。

再银行整体负债（存款）的特征不变的情况下，银行提高了Credit standards of loans，意味着提高了资产端最主要资产的“质量"。因为是资产负债两端匹配，负债特征没变，Loans质量的提高给资产端的Securities Portfolio留了更多的空间去承担风险。因此Securities portoflio可以更激进一些。

所以可以把Securties Portfolio当做资产负债两端的“调平项”。