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吻舞双全0916 · 2018年11月20日
菲菲_品职助教 · 2018年11月21日
同学你好，swap是可以等效于一系列的远期合约，但这里有个细节点需要注意一下。
如下图所示：
图中所示的情况就是，比如说现在有四笔互换，发生在90天、180天、270天、360天，就等效于我们签了四个期限为90天、180天、270天、360天的远期合约，图中的C就是定价，四笔只有一个swap rate，但是我们单签四个远期合约，他们的定价往往取决于市场，是互不相等的。所以说，swap可以等效成一系列的远期合约，但是是一系列off-market的远期合约。
