这道题提干和解答都没有看明白，可以讲一下吗？谢谢
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
发亮_品职助教 · 2018年11月21日
题目给定的已知条件是4个即期利率Spot rate：
也就是站在现在时刻，借贷1年的年利率是2%；借贷2年的年利率是2.5%，三年的年利率是3.5%，4年的年利率是5.5%
题目让求的是 two-year forward rate two years into the future
也就是2年后的时刻开始借贷2年的年利率是多少？即 让求的是：2y2y
根据上图讲义，某一个Forward rate是根据两个相对应的Spot rate求出来的。
所以求2y2y有以下：
即一次性按4年期利率Spot rate 5.5%投资四年产生的收益，与先按2年期即期利率2.5%投资2年，再用两年后的两年期年利率（2y2y）滚动投资2年产生的收益一样。
这样有上图红色关系式，待求的刚好是2y2y，变形一下就是答案的式子。
Narcissus · 2018年11月21日
非常感谢
章元森 · 2019年01月21日
答案是7.66%，怎么算都不是8.6%
章元森 · 2019年01月21日
我算错了
NO.PZ2016031002000077 为什么（1+F(2,2)）也要平方
NO.PZ2016031002000077 有没有老师可以画个图解答？看不懂为啥要用S4的4次方除以S2的2次方，题目不是求的2y2y吗。。。题干中给的利率难道不是讲义里的那个区间rate吗？那几个利率分别代表什么啊？
老师好，为什么不可以这样算呢（1+2%）*（1+2.5%）*（1+2y2y）^2=(1+5.5%)^4?
你好，想問問爲什麽T是1/2、0.5呢？
为何不可以用这个公式括号外的数字4和2是次方。（1+S4)4=（1+S1)(1+S2)(1+2Y2Y)2