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张嫱zhangqiang · 2018年11月20日

2018 level 1 mock B am 106

请问这道题的N=8怎么理解 

具体怎么理解说have two years remaining until maturity?

我理解这样的话 N=8只是还剩下2年的期间,这样算出来的PV就不是期初的pv了啊 

还是因为他问的current price本身就不是期初的pv? 那如果算期初 N应该等于多少呢

1 个答案

发亮_品职助教 · 2018年11月20日

The bonds make quarterly coupon payments at an annual rate of 6%

年化的Coupon Rate是6%,Bond每季度发放一次利息,所以每次发放 6%/4 = 1.5%

have two years remaing until maturity

表示:债券还有2年到期

因为是每季度发放一次,所以一共是8期, N= 2 × 4 = 8

本题没有告诉债券的期限(Maturity)是多少,只告诉了债券的剩余期限(Remaining maturity)还有多久

求当前债券价格,实际上就是所有还未收到的现金流折现求和。就是剩余期限内8期现金流折现,加本金折现。

求期初的PV也是一样的,就是该时间点后所有未来现金流的折现求和。


 

张嫱zhangqiang · 2018年11月20日

好的谢谢!

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