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Caitlynn · 2017年04月10日
* 问题详情,请 查看题干
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
如果是putable bond的话也是加上OAS后求折现吗?这边加上OAS的意图是什么呢?不是应该是risk-free rate加上Z-spread才对吗?
maggie_品职助教 · 2017年04月11日
1、是的。
2、题目给的是benchmark利率二叉树也就是国债的利率二叉树,我们现在是给公司债估值,因此一定要加上spread。
3、由于我们在折现含权债券,我们的分子现金流已经考虑了权利的影响,因此分母需要使用剔除option影响的spread(OAS)。Zspread适用于衡量不含券债券。