fixed income经典题中的R52 的9.1题 BEY 算法中为何用365/180而不是题目中说的360/180来算？

货币市场的BEY，是一个以365天为基准的Add-on yield。

比如，货币市场工具，180天的收益率是2.17%，那么其BEY就是：2.17×（365/180）

只要是算货币市场的BEY，最后一步一定是一个非（365天）的收益率，转换成标准的以365天为基准的收益率。

题干这个360天，是这个货币市场工具的报价基准。

意思是说，这个180天的工具，按照一年360天来算年化的折价率是4.25%；

那么这个工具的发行价就是：100 × [ 1 - 4.25% × (180/360) ]

有了发行价，有了到期价，可以算投资180天的持有期收益率；最后把这个180天的收益率转化成365天为基准的BEY。

货币市场工具的报价基准，有可能像本题一样是360天的基准，也有可能会是365天的基准；具体看题目描述；

有了报价基准是多少天，也有了报价折价率、或者利率，可以算出产品的发行价、或者是到期偿还价。

这样就可以算出持有期收益率了。

最后算BEY时，一定要将这个持有期收益率转化成以365天为基准的收益率。