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Victoriazhang · 2018年11月14日

问一道题:NO.PZ2017092702000116 [ CFA I ]

can' t understand explanation, want to know difference between look-ahead bias and survivorship bias问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案

菲菲_品职助教 · 2018年11月15日

同学你好,

Look-ahead bias:前视偏差。用将来的数据进行判断导致判断不可行,因为站在现在这个时间点,将来的数据你是得不到的,那么这种判断规则就是不可用的。比如说我用P/E选股,通过过去的数据我发现P/E越低,将来的股价往往会上涨。比如我现在站在2020.1.1的时间点想根据P/E来进行选股,“E”代表的是去年一整年的每股净收益,但是2019年的年报还没有披露,所以现在根本得不到这个指标,这个P/E是在将来才会得到的,所以用将来才能得到的指标作为一个选股策略是不可行的。

Survivorship bias:存活偏差。用通俗的语言来讲,能够被统计到的都是一些存活下来的,死掉的一些就被排除在外了,那么就会导致估计出来的数据就不具有代表性。最典型的就是对冲基金,能够存活下来的对冲基金往往收益率都比较高,相反收益率比较低的对冲基金也早就死掉了,若你想要统计对冲基金的平均收益率水平,那目前能统计到的都是收益率很高的部分,就会高估这个平均的收益率。

所以综上所述,这两个bias的区别就在于,Look-ahead bias是用将来的数据进行判断导致判断不可行;而Survivorship bias是指能够被统计到的都是存活下来的数据,就会导致估计出来的数据的代表性有失偏颇。

wenxing · 2019年03月12日

第三个答案怎么解析

菲菲_品职助教 · 2019年03月13日

其实C选项说的就是数据挖掘偏差。就是五种bias的第一个bias。 Data mining bias指在分析数据时,由于过多依赖挖掘过程,从而将一些可能只是巧合的数据特征当做会重复出现的经济规律,由此产生的误差。

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NO.PZ2017092702000116 问题如下 A report on long-term storeturns focuseexclusively on all currently publicly trafirms in instry is most likely susceptible to: A.look-ahebias. B.survivorship bias. C.intergenerationta mining. B is correct. A report thuses a current list of stocks es not account for firms thfaile merge or otherwise sappearefrom the public equity market in previous years. a consequence, the report is biase This type of biis known survivorship bias.一份使用当前股票清单的报告,且没有包括那些因为失败、合并而退出市场的公司。 因此,该报告存在偏见。 这种类型的偏见被称为幸存者偏差。 请问这个考点是哪一章的reang中的

2022-07-26 09:59 1 · 回答

survivorship bias. intergenerationta mining. B is correct. A report thuses a current list of stocks es not account for firms thfaile merge or otherwise sappearefrom the public equity market in previous years. a consequence, the report is biase This type of biis known survivorship bias.老师,请把题目翻译一下呢

2020-09-12 14:58 1 · 回答

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