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mianbao566 · 2018年11月06日

问一道题：NO.PZ2018091706000046 [ CFA II 

  1. CFA II
  2. Economics Analysis

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

已经告诉180天的汇率为什么还要去年化

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1 个答案

源_品职助教 · 2018年11月06日

所有报价给的形式都是360天的年化利率。这个报价类似于把180天的利率DOUBLE了一下做了年化处理，虽然是180天，但也是一个年化利率。

所以需要去年化处理。

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NO.PZ2018091706000046问题如下Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.55USG2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%So, Bob calculate the 180-y forwarpoints for the USGBP. Whiof the following option is correct?A.0.B.-0.0003.C.-0.0237. B is correct考点Interest rate parity解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即 (FUSGBP=SUSGBP(1+iUS180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USGBP}=S_{USGBP}{(\frac{1+i_{US{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497(FUSGBP​=SUSGBP​(1+iGBP​(360180​)1+iUS(360180​)​)=1.55(1+0.62%(360180​)1+0.58%(360180​)​)=1.5497接着我们再求出forwarpoints，即1.5497-1.5500 =-0.0003 名词还有其他名字吗

2024-07-28 11:05 1 · 回答

NO.PZ2018091706000046问题如下Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.55USG2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%So, Bob calculate the 180-y forwarpoints for the USGBP. Whiof the following option is correct?A.0.B.-0.0003.C.-0.0237. B is correct考点Interest rate parity解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即 (FUSGBP=SUSGBP(1+iUS180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USGBP}=S_{USGBP}{(\frac{1+i_{US{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497(FUSGBP​=SUSGBP​(1+iGBP​(360180​)1+iUS(360180​)​)=1.55(1+0.62%(360180​)1+0.58%(360180​)​)=1.5497接着我们再求出forwarpoints，即1.5497-1.5500 =-0.0003 没搞懂为啥要拿题干给定的利率再乘180除以360

2024-07-22 21:53 1 · 回答

NO.PZ2018091706000046 问题如下 Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.55USG2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%So, Bob calculate the 180-y forwarpoints for the USGBP. Whiof the following option is correct? A.0. B.-0.0003. C.-0.0237. B is correct考点Interest rate parity解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即 (FUSGBP=SUSGBP(1+iUS180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USGBP}=S_{USGBP}{(\frac{1+i_{US{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497(FUSGBP​=SUSGBP​(1+iGBP​(360180​)1+iUS(360180​)​)=1.55(1+0.62%(360180​)1+0.58%(360180​)​)=1.5497接着我们再求出forwarpoints，即1.5497-1.5500 =-0.0003 题里给的180天LIBOR水平分别是0.58%和0.62%，这两个虽然标注了180y,但都看作是年化的概念吗？所以题目让求180天的forwarrate，还要用这两个数分别乘以180/360，是这么理解吗？

2022-08-27 12:27 1 · 回答

NO.PZ2018091706000046 目前看唯一可能出现问题的地方就在于1.55后面那一个括号里面的计算 分子分母分别是 1.0029 和 1.0031，二者相除等于0.99806，对应F结果1.546993。 如果用复利的方式计算F结果是1.547078。 我保留的是6位数，请问是哪个地方算错了？

2021-10-06 10:18 2 · 回答

看到之前有小伙伴问这个了，老师是这么说的“即使写的180-yLibor，也是表示年化”。考试中也是会这样吗？ 那为什么会这么表述呢？

2021-01-23 12:38 1 · 回答