问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
这道题不是很懂上课也没讲过
orange品职答疑助手 · 2018年11月05日
我们知道利息在期末支付,但利率在期初决定,即3时刻支付的利息利率由0时刻决定,6时刻支付的利息利率由3时刻决定,以此类推,总共有4笔利息。
但第一笔利息,即3 时刻的利息利率是确定的,因为0时刻的LIBOR是已知的,对于确定的利率不需要用期权管理风险。但其他三笔的利率是不确定的,所以一共需要3个CAPLET。
以6时刻为例,它的利率由3时刻决定,3时刻的LIBOR不确定,所以需要 long caplet,这个期权是从0时刻开始,3时刻到期,在3时刻的时候,投资者要决定是否执行期权,此时就是用3时刻的LIBOR与执行价格进行比较,如果3时刻的LIBOR>4%,则行权。
老师你好,这里的CAPLET是什么含义呢?我理解是每一期的利率(4个),而在中老师怎么说是不确定的利率呢(3个)
为什么是three caplets 不是four caplets?set in aananpaiin arrears是固定的操作么?R(t+9)is pait+12; 那 T+9 到T+12呢?
请问这是哪一部分知识点?
1.关于AB,看了老师之前的解答理解了。在这个案例中LIBOR6,9,12无法确定,所以要用利率期权long cap来对冲。这个利率期权是在t=0,3,6三个时刻签下的分别判断在t=3,6,9时是否进入loan。这个理解正确吗?2.C、么理解?