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轧称的棉花糖 · 2018年11月04日
IR-经典题-P16-1.3题-李老师说表格中，HCM未borrow因此leverage为0，而bi也是指leverage，即Rb大盘和Ri（pfl）价格的变化比例关系-既然无杠杆，1：1的变化关系则Bi应等于1，而不是0.95才对啊？
品职答疑小助手雍 · 2018年11月05日
同学你好，没杠杆不代表它相对市场组合的sensitivity就是1，这个sensitivity是回归出来的0.95。
bi是会受到杠杆率影响，但是bi和leverage是不能直接划等号的，只能说杠杆越高bi会越大，并不是相等的关系。
