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lulu1 · 2017年04月02日
资产和负债的duration 已经match住了,可是更高比例配置给equity的组合,为什么shortfall风险越大呢?是因为equity没有duration吗?equity有没有duration呢?
另外,关于这个问题,2008年Q3 G问中有一段话,讲ALM的管理目标,stock会提升shortfall波动性等,和2013年的这个问题,说的是一个事情吗?
谢谢老师~
竹子 · 2017年04月03日
Shortfall risk is the risk that portfolio value or return will fall below the minimum acceptable level (RL, shortfall level, threshold level) over some time horizon.
也就是收益率下降到某一最小可接受水平。equity明显风险比bond高,所以shortfall risk也越大,波动性也越大。