For the Nth-to- default basket swap:
If N =3 and there are 4 underlying assets that default, will the insurance issuer pay for the fourth one?
orange品职答疑助手 · 2018年11月01日
同学你好，我查了下notes和原版书，你说的这个问题上面都没有相关的答案。。
不过我觉得，同学你这个问题可能在现实中不存在呀，因为一旦违约资产数量达到3了，那这个合约就要生效，就会赔掉这3个违约资产的损失。这个合约之后就完成了。也不会给你违约资产数量达到4这个情境吧。
orange品职答疑助手 · 2018年11月02日
同学你好，我们没懂你的追问。就是一到N，然后就赔偿这N个违约资产的损失呀。whether the Nth-to- default basket swap covers all the defaults once the default number reaches N (ie. 4), or it only covers N defaults. 同学你说的，这都是cover掉N个资产的损失嘛