老师您好，这道题目vs 讲义上面最后一句话，如何理解risk部分的差异？
李老师上课其实有讲到一点，但是我觉得自己的理解不够深刻，请老师把两种情况都讲一下。
returns 肯定是higher，就不用讲了。
就讲上面讲义中的“higher risk” 和答案中的“lower standard deviation”的区别性理解。
韩韩_品职助教 · 2018年10月31日
同学你好，这里需要区分单个资产的收益/风险，和组合的收益风险，对于单个资产来说，风险越大，收益越高，这里风险用标准差来表示，对于另类投资产品来说，大多数都是属于这种情况，风险大，收益也大，对应另类产品的standard deviation也比较高。
从组合的角度，需要结合组合收益率和风险的公式来看，当把另类产品加入到组合里，计算风险时（也就是standard deviation)我们是要看资产之间的相关性的，相关性低的甚至负相关的，是会减少组合的整体风险的，这样就会improve risk profile, 因为风险越小越好。
粉红豹 · 2018年10月31日
所以讲义中的 “improve portfolio risk” 就是“ standard deviation lower” 的意思吗？
韩韩_品职助教 · 2018年10月31日
是的，相当于组合的standard deviation 下降的， return 上升了，那么improve risk / return profile
粉红豹 · 2018年10月31日
好的