问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
老师,能否解释下每个选项,实在不太懂
orange品职答疑助手 · 2018年10月30日
A选项:利率上下限期权的购买者,可以通过购买一个特定的商定利率的利率上限期权,同时又以较低商定利率卖出一个利率下限期权,来缩小利率的波动范围。
利率上下限期权的实质是借款人买进一个看涨期权,同时卖出一个看跌期权,目的是以收入的看跌期权的期权费抵销一部分付出的看涨期权的期权费。利率上下限期权适合于对稳定性有较强要求的市场参与者。
它的图像类似于期权组合里的collar。
B选项:它相当于是用固定利率换浮动利率,即付固定,收浮动,这对应着long一个利率互换
C选项:call swaption给借款人一个权利(call),来选择是否进入利率互换协议,成为浮动利率的payer,固定利率的receiver。所以他就有了选择是否锁定利率的灵活性。
D选项:利率底,指的是如果贷款利率下降至下限(floor rate),利率底合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率下限的差额,从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的下限。