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李坏_品职助教 · 2025年04月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个就是让你计算对冲比率，也叫hedge ratio。其实是FRM一级quant的考点。
现在有100million价值的资产组合，需要用资产A去对冲他。资产组合用字母P表示，对冲工具A可以用字母H表示：
计算的hedge ratio就是这里的β：
β = 协方差Cov (P, H)/VAR(H) = ρ * σP * σH / σH的平方 = ρ * σP / σH = 0.6 * 30% / 20% = 0.9， 再乘以Portfolio的价值100million，最后需要的H的数量 = 0.9*100 = 90million， 选C。
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努力的时光都是限量版，加油！