嗨，从没放弃的小努力你好：
VaR的本质是在计算分位点，Credit VaR它比较特殊，在section 10我们学到过Credit VaR的定义式是WCL-EL，这个定义式表达含义是极端情况的损失到预期损失的距离。而这里的bond price您可以认为是EL的体现，而1%分位点对应的债券价格可以认为是WCL的体现，因此这个题目的Credit VaR计算实际上也是在算极端情况下到均值的距离。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
