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Leon · 2018年10月29日

问一道题:NO.PZ2016082406000035 [ FRM II ]

这个题题干和解释看不明白。题干里并未提到lender's position等信息,解答里是怎么做出来的?

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2018年10月30日

同学你好,根据merton model,对于借出款项的一方,相当于购买了风险债券,从经济上就等效为投资了无风险债券,同时卖出了看跌期权。

这里就是问一个lender相对应的头寸~