C_M_ · 2025年03月27日
NO.PZ2023101902000007
问题如下：
An- increase in which of the following factors will increase the no-trade region for the alpha of an asset?I.Risk aversion.II.Marginal contribution to active risk.选项：
A.I only.
B.II only.
C.Both I and II.
D.Neither I nor II.
解释：
This is evident from the definition of the no-trade region for the alpha of the asset.
risk aversion和mcar变大，alpha的区间不是只是向右平移了吗，区间还是那么宽啊
李坏_品职助教 · 2025年03月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
alpha的范围是：
-cost + 2*risk aversion * active risk * MCAR ＜ alpha ＜ cost + 2*risk aversion * active risk * MCAR。所以这个范围的宽度 = 4 * risk aversion * active risk *MCAR.
假设risk aversion和MCAR原来都是1，那么宽度是4*1*1 = 4. 现在risk aversion变成2的话，范围是4 * 2 * 1= 8. 所以只要risk aversion或者MCAR变大，范围都会变宽。
所以选C。
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