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Alice_090 · 2025年03月24日
上课时候何老师提到，当term structure是contango时候，可以通过short 2个月的futures+ long front month futures:
我的问题是：为什么不能用short 2个月的futures+ short front month futures， 这样可以收到两份期权费，并且没有了long future时候的亏损，不是更好吗？
李坏_品职助教 · 2025年03月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
如果都是short的话，没人保证未来的futures价格不会上涨。如果futures价格上涨，风险太大了。这个地方不存在期权费，他说的是期货合约，不是期权。期货的盈亏是取决于期货价格的变动。
何老师的意思是，在尽可能控制风险的情况下，我们要利用contango这个结构，可以short 2 月futures + long front futures，赚一点低风险的钱。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
