开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

Captain America · 2025年03月24日

请问答案为什么上下不一致？为什么total return算出来是132,但是答案里面是4.5%

  1. CFA III
  2. Derivative

* 问题详情，请 查看题干

NO.PZ202312250100001001

问题如下：

Calculate the total return for Strategy 1.

解释：

Strategy 3 yields the highest return. The carry trade is implemented by borrowing in low-yield currencies and investing in high-yield currencies. In this case, borrow in USD and invest in emerging market currencies.

Carry Trade Return = Return in Emerging Markets – Return in USD (borrowing rate 5.25%)


One Year Exchange Rate Return = [(Forward Rate – Spot Rate) / Spot Rate] × 100%


USD appreciated in the INR/USD and MXN/USD pair, whereas USD depreciated in the TRY/USD currency pair.

Example: Borrow $10,000 in USD and invest in each of these emerging countries.


为什么return算出来是132,但是答案里面是不是这个百分比..

添加评论
2 个答案

李坏_品职助教 · 2025年03月25日

嗨，努力学习的PZer你好：


这个carry trade指的是，扣除了美元借款利率之后的carry trade收益率，

由于INR外币资产收益率是9.5%，借款利率（就是USD yield）是5.25%，所以9.5% - 5.25% = 4.25%

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

李坏_品职助教 · 2025年03月25日

嗨，爱思考的PZer你好：


答案是直接把比例形式的百分比收益率给出来了，考试的时候，这种题目，你求出比例形式（百分比收益率）或者美元单位的return都是可以得分的，不影响。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

Captain America · 2025年03月25日

请问4.25%India的carry trade return是怎么算出来的？

  • 2

    回答

  • 0

    关注

  • 9

    浏览
相关问题

NO.PZ202312250100001001 问题如下 Calculate the totreturn for Strategy 1. Strategy 3 yiel the highest return. The carry tra is implementeborrowing in low-yielcurrencies aninvesting in high-yielcurrencies. In this case, borrow in USaninvest in emerging market currencies.Carry Tra Return = Return in Emerging Markets – Return in US(borrowing rate 5.25%)One YeExchange Rate Return = [(ForwarRate – Spot Rate) / Spot Rate] × 100%USappreciatein the INR/USanMXN/USpair, whereUSpreciatein the TRY/UScurrenpair.Example: Borrow $10,000 in USaninvest in eaof these emerging countries. R=(1+RFC)(1+RFX)-1 ，如题

2025-03-25 06:43 1 · 回答