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李坏_品职助教 · 2025年03月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
你一开始不需要考虑上涨或下跌数值，你只需要构造一个方程，令期末的股价上涨情况下的价值hS1+ - C1+与股价下跌情况下的价值hS1- - C1-相等。
在二者相等的情况下，反推出h的值，这个h代表着期初我买入的股票数量。
我在期初买入h这么多股票，外加一个call option的空头就可以使我在未来无论股价涨还是跌，组合的总价值是一样的，这样就构造了无风险组合hS0 - C0。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！