皓皓心 · 2025年03月16日

为什么不能先分别求VARA和VARL

1. FRM II
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答案的解法是先把S的均值和vol先求出来，再求S的VAR

我用的是先算VARA和VARL，再用VARS=VAR(A-L)=(VARA^2+VARL^2-2*rho*VARA*VARL)开根号，算出来结果是19.53，为什么不能这么算？如果把A和-L看成一个组合的话，组合的VAR是可以通过这个公式算的吧？

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