二叉树定价,怎么用口头来描述呢
pzqa39 · 2025年03月12日
嗨,从没放弃的小努力你好:
二叉树模型是一种离散时间的期权定价模型,通过构建一个树状结构来模拟标的资产价格在未来不同时间点的可能变化。
二叉树模型将期权的存续期分为若干个小的时间段,每个时间段称为一个时间步长。每个时间步长,假设标的资产价格只有两种可能的变化:上涨或下跌。
期权的价值从后向前计算,从二叉树的最后一步(期权到期日)开始,计算每个节点的期权价值,将每个节点的期权价值折现回前一个时间步长,使用无风险利率进行折现。重复上述步骤,从二叉树的最后一步逐步回推到当前时间点,最终得到期权的当前价值。
简单描述就是:二叉树定价模型是一种通过构建树状结构来模拟标的资产价格变化的期权定价方法。首先,我们将期权的存续期分成若干个小的时间段,每个时间段内标的资产价格只有上涨或下跌两种可能。其次,我们假设在风险中性世界中,所有资产的预期收益率都是无风险利率,计算出上涨和下跌的概率。接着,我们从期权的到期日开始,逐步计算每个节点的期权价值,并将其折现回前一个时间点。最后,通过逐步回推,得到期权的当前价值。
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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!