jinn · 2025年02月25日
NO.PZ2019010402000002
问题如下：
A stock index futures contract has a remaining maturity of two months. The continuously compounded annual risk-free rate is 0.25%, and the continuously compounded dividend yield on stock index is 0.8%. The current index level is 1,350. The no-arbitrage futures price is:
选项：
A.1347.84
B.1,351.23
C.1,348.76
解释：
C is correct.
考点：stock index futures定价
解析：
请问：1、时间T，是次方 还是 单体直接乘；2、可以一步步教一下计算器怎么按吗，一直在报错? 谢谢。。
李坏_品职助教 · 2025年02月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
F0(T) = 1350 * e的[(0.25% - 0.8%)*60/360]次方。那个T是在次方里面的。
先求出0.25% - 0.8% = -0.0055. 再算出60/360=0.1667. 然后求出-0.0055 * 0.1667 = -0.0009.
然后按一下2ND，再按LN，得出0.9991. 这个就是e的0.0009次方 = 0.9991.
最后0.9991*1350=1348.79 最接近的是C选项。
和答案略有差异是正常的。
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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
NO.PZ2019010402000002问题如下 A stoinx futures contraha remaining maturity of two months. The continuously compounannurisk-free rate is 0.25%, anthe continuously compounvinyielon stoinx is 0.8%. The current inx level is 1,350. The no-arbitrage futures priis: 1347.84 1,351.23 1,348.76 C is correct.考点stoinx futures定价解析F0(T)=1350×e(0.25%−0.8%)×(60/360)=1,348.76F_0(T)=1350\times e^{(0.25\%-0.8\%)}\times^{(60/360)}=1,348.76F0(T)=1350×e(0.25%−0.8%)×(60/360)=1,348.76还有我这个公式为什么不对，请老师点拨我哪里错了？
1,351.23 1,348.76 C is correct. 考点stoinx futures定价 解析 F0(T)=1350×e(0.25%−0.8%)×(60/360)=1,348.76F_0(T)=1350\times e^{(0.25\%-0.8\%)}\times^{(60/360)}=1,348.76F0(T)=1350×e(0.25%−0.8%)×(60/360)=1,348.76实在不好意思，想问下这道题计算器怎么按………因为0.25小于0.8，开方会报错啊……
NO.PZ2019010402000002 1
NO.PZ2019010402000002 老师可以详细解答一下吗
