问一下，为什么steeper，则长期相对于短期spread上升？
图里明显是长期相对于短期，两条曲线距离变短
发亮_品职助教 · 2025年02月25日
如果是从相对变动的角度理解的话，下面这个一定成立：
steeper: 短期相对下降，长期相对上升，导致曲线更加陡峭
flatter: 短期相对上升，长期相对下降，导致曲线更加平缓
用视频里的图形表达steeper，应该是实线变成虚线。和原来的实线状态相比，在虚线里，短期利率相对（长期利率）更低，长期利率相对短期利率更高。
我们是有学过一个衡量曲线斜率的计算公式：
slope = long-term rate - short term rate
即，用同一条曲线上的长期利率减去短期利率，算一个利率差值表达曲线的陡峭程度。差值越大，代表曲线越陡峭（steeper），反之，差值越小，代表曲线越平缓（flatter）。
在视频里面原来的实线状态时，长期利率与短期利率的差值相对小，所以旧曲线相对更加flatter
当曲线变成虚线状态，长期利率与短期利率之间的差值变大，代表新曲线更加steeper哈。