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李坏_品职助教 · 2025年02月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
对的。这个题的情况是，现在有long stock + short call。这个组合当前已经是delta hedged，也就是组合的delta为0.
那为了让gamma也对冲掉，只能通过buy call 或者Buy put option。此时又会引入long delta，那只能再卖掉一部分stock，降低delta（stock本身是没有gamma的，所以卖掉stock不会影响gamma）。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！